
Рубрика: Инвесторы
Ну чем не сюжет для провинциального театра? Человек, похожий на президента, вдруг стал похож на премьера, а тот, в свою очередь, стал похож на президента. У одного пошли нервы, срывы, оправдания, у другого – большие планы, вальяжная грация и победный блеск в глазах. Похожий на президента мечтает сохранить лицо и досидеть правдой и неправдой до конца урока, а похожий на премьера это лицо сделал себе и играет учительскими интонациями. Один, полагая, что он на троне, так и не нашел сил выйти за пределы, а другой этот трон перенес на время в иное помещение и забыл сказать об этом первому. Один упоительно менял законы, а другой и не думал скрывать, где он видел этот закон. Наконец, первый романтически грезил о модернизации и мечтал войти в анналы реформатором, а второй всегда считал, что, мол, страна всегда была такая: какие уж тут реформы и модернизация… А если попытаться вместить все это в одно слово, то этим словом будет poshlost.
Портфель ГК «Алор» (ООО «Саратовский ФИЦ»)
Эмитент |
Кол-во акций/ облицаций |
Сумма в руб. на момент покупки |
Сумма в руб. на 17-е число текущего месяца |
Доля в портфеле % |
% изменения |
Алроса 21 |
332 |
334284 |
334284 |
90.16% |
0.00% |
Распадская |
400 |
57200 |
35556 |
9.59% |
-37.84% |
Деньги |
|
|
926 |
0.25% |
|
Итог |
|
|
370766 |
100.00% |
+23.59% |
|
|
|
|
|
|
Эмитент |
Покупка/ продажа |
|
Цена акции/облигации |
|
Прибыль /убыток |
Алроса 23 |
продажа |
|
1007,3+23,31 КД + 6,13 НКД=1035,74 |
|
1348 |
Уралкалий |
продажа |
|
245.84 |
|
-4203 |
Алроса 21 |
покупка |
|
1006.88 |
|
0 |
Итог |
|
|
|
|
-2855 |
Комментарий Сергея Фёдорова ГК «Алор» (ООО «Саратовский ФИЦ»):
«И на старуху бывает проруха...», – такую фразу бросил как-то Остап Бендер.
Этими словами мы подтверждаем простой факт, что на фондовом рынке есть прибыльные сделки, но есть и убыточные: вот и за последний отчетный период мы понесли потери. Самое главное здесь – понять, в чем ты ошибся, и пытаться не допускать в будущем таких сделок.
И второе: не надо бояться фиксировать убыточные сделки. «Уралкалий» – убыток объясняется простой ошибкой: надо было фиксировать прибыль месяц назад +15%, сейчас фиксируем убыток – 4%, а все из-за того, что потенциал роста акции, как уверяли нас аналитики, еще не был исчерпан, но рынок внес свои коррективы.
«Распадскую» оставляем в портфеле, несмотря на солидный минус, по другой причине – раз уж ошиблись, купив ее, то теперь после такого падения акции «Распадской» стали очень интересны.
Продаем одни облигации и покупаем другие. В акции пока не входим, так как кризис Еврозоны обещает веселые штучки: ведь уже третий месяц еврокомиссары мусолят бедных греков и никаких серьезных решений не могут принять, чувствуем, доиграются эти ребята-бюрократы, отрубая хвост собаки по кусочкам, мол, если сразу – ей больнее будет.
Удачных трендов!
Портфель ИК «Джи Ай Ди Инвест»
Эмитент |
Кол-во акций |
Сумма в руб. на момент покупки |
Сумма в руб. на 17-е число текущего месяца |
Доля в портфеле % |
% изменения |
Деньги |
|
|
296799 |
100% |
-1.06% |
Итог |
|
|
296799 |
|
|
Комментарий ИК «Джи Ай Ди Инвест»:
Наше предположение, что российские индексы обновят августовские минимумы, оправдалось. К сожалению, мы не имеем возможности сыграть на падении и захеджироваться фьючерсом на доллар, поэтому продолжаем оставаться в деньгах. Наш выбор основывается на том факте, что, несмотря на обещание G20 представить антикризисный план на саммите Евросоюза 23 октября, все решения вновь были перенесены на более дальний срок – 3-4 ноября.
На наш взгляд, данная новость является разочарованием для инвесторов, которые неделей ранее покупали акции именно под данное событие, что может привести к очередному обвалу котировок.
К тому же, делая выборку из всевозможных бумаг, стабильную положительную динамику на протяжении года показывают только акции «Полюс Золота», однако их потенциал нам видится ограниченным. Покупать акции «Сбербанка» под идею SPO мы тоже не станем: эти слухи муссируются в прессе уже давно, но реальное размещение могут вновь отложить под каким-нибудь предлогом.
На наш взгляд, идеальным временем для открытия среднесрочных «лонгов» будет ноябрь-декабрь 2011 года, сейчас задачей №1 является не умножение денежных средств, а их сохранение.
Портфель ОАО КБ «Солидарность»
Эмитент |
Кол-во акций |
Сумма в руб. на момент покупки |
Сумма в руб. на 17-е число текущего месяца |
Доля в портфеле % |
% изменения |
Газпром |
500 |
101546 |
80185 |
30.72% |
-21.04% |
АвиастрК |
100000 |
33400 |
18849 |
7.22% |
-43.57% |
Сбербанк ао |
600 |
51920 |
47460 |
18.18% |
-8.59% |
Автоваз ап |
2000 |
12560 |
10578 |
4.05% |
-15.78% |
Лукойл |
35 |
68011 |
58625 |
22.46% |
-13.80% |
Ростелеком ао |
200 |
32420 |
28646 |
10.97% |
-11.64% |
Роснефть |
50 |
12505 |
9778 |
3.75% |
-21.81% |
Денежные средства |
|
|
6906 |
2.65% |
|
Итог |
|
|
261027 |
100.00% |
-12.99% |
Комментарий ОАО КБ «Солидарность»:
На рынках сохраняется высокая волатильность, при этом направление дальнейшего движения вверх или вниз является равновероятным. В таких условиях наиболее правильным будет держаться выбранного курса. Рынок в ближайшее время, скорее всего, продолжит находиться в коридоре 1250-1400, что представляет собой широкое поле деятельности для спекулянтов. «Газпром» уверенно отскочил от линии коррекции Фибонначчи 23,6% на уровне 150 рублей и теперь движется в район 38,2 % на уровне 190.
Портфель ООО «ДОХОДНЫЙ ДОМ ИНВЕСТОРА»
Эмитент |
Кол-во акций |
Сумма в руб. на момент покупки |
Сумма в руб. на 17-е число текущего месяца |
Доля в портфеле % |
% изменения |
Протек |
3000 |
156200 |
65400 |
32.84% |
-58.13% |
Мегион ап |
146 |
47487 |
35332 |
17.74% |
-25.60% |
Русгидро |
31158 |
46394 |
33931 |
17.04% |
-26.86% |
НЛМК |
480 |
53342 |
37618 |
18.89% |
-29.48% |
Золото Якутии |
192 |
53052 |
26686 |
13.40% |
-49.70% |
Денежные средства |
|
|
155 |
0.08% |
|
Итог |
|
|
199121 |
100.00% |
-33.63% |
Комментарий ООО «ДОХОДНЫЙ ДОМ ИНВЕСТОРА»:
С момента последней переоценки модельного портфеля ситуация как в мировой экономике, так и на фондовом рынке продолжала ухудшаться. Итоги заседания Комитета по открытым рынкам ФРС, состоявшегося в сентябре, разочаровали инвесторов и спровоцировали новую волну распродаж, а макростатистика последних недель в очередной раз подтвердила устойчивое замедление экономического роста в развитых странах. На этом фоне инвесторы пока не проявляют повышенного интереса к акциям «второго эшелона», доля которых в портфеле превышает 80%.
В обозримом будущем динамика рынков будет определяться, главным образом, ситуацией в Еврозоне, где продолжает бушевать долговой кризис. 23 октября состоится саммит Евросоюза, на котором будут объявлены детали всеобъемлющего плана по борьбе с кризисом суверенного долга. Он будет включать в себя новый пакет финансовой помощи Греции, программу рекапитализации европейских банков, а также решение об увеличении объема Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) и расширении его функций.
Мы весьма скептически оцениваем эффективность новых мер с точки зрения обеспечения устойчивого долгосрочного экономического роста в регионе, однако в перспективе нескольких месяцев решения, которые, как ожидается, будут приняты в ходе него, могут оказать существенную поддержку рынкам акций и сырья (прежде всего, это касается расширения EFSF, которое де-факто является европейским аналогом количественного смягчения в США). На сегодняшний день рынки ждут от европейских финансовых властей адекватных и эффективных действий, поэтому если параметры указанных мер не оправдают ожиданий инвесторов, снижение на рынках рисковых активов возобновится. Принимая во внимание существующие риски, мы пока сохраняем нынешнюю структуру модельного портфеля.
ИК «Джи Ай Ди Инвест» |
ГК «Алор» (ООО «Саратовский ФИЦ») |
ОАО КБ «Солидарность» |
ООО «ДОХОДНЫЙ ДОМ ИНВЕСТОРА» | ||||
Прибыль/убыток |
Изменение общей стоимости портфеля |
Прибыль/убыток |
Изменение общей стоимости портфеля |
Прибыль/убыток |
Изменение общей стоимости портфеля |
Прибыль/убыток |
Изменение общей стоимости портфеля |
+405 руб. |
-1,06% |
+88648 руб. |
+23,59% |
+20267 руб. |
-12,99% |
+56630 руб. |
-33,63% |
В Греции есть все, в том числе и огромные долги, проблемы с обленившимся населением, а в скором времени, вероятно, будет еще и дефолт. Европа Европой, но кто обещал, что все пойдет гладко? Маленькая и гордая страна, по-прежнему, привлекает всеобщее внимание, мешая сформировать хоть сколь-нибудь внятную стратегию для инвесторов. Поэтому благоразумно и дальновидно наши участники дружно берут тайм-аут до выяснения дальнейшего тренда и мечтают не столько заработать, сколько сохранить имеющееся. «Алор», самокритично признав ошибку с «Уралкалием», как и раньше сохраняет первое место, сидя в облигациях. Ну а остальные просто не предприняли в минувшем месяце никаких движений и, находя оправдание бездействию опять же волатильностью и Еврозоной, находятся в разной степени минусовости, что, в общем, в нынешней ситуации не столь уж удивительно и зазорно. Ждем определенности.
1 место – ГК «Алор» (ООО «Саратовский ФИЦ»)
2 место - ООО «ДОХОДНЫЙ ДОМ ИНВЕСТОРА»
3 место - ОАО КБ «Солидарность»
4 место - ИК «Джи Ай Ди Инвест»
Перейти к обсуждению на форуме >>